베트남 철강 산업의 도전과 중국 부양책의 변수

국내 수요의 약화와 해외의 무역 장벽으로 인해 베트남 철강 산업 도전과 중국 부양책이라는 복잡한 상황에 직면해 있습니다.

이러한 상황은 기업의 생산과 영업 활동에 압력을 가할 뿐만 아니라 투자자들의 우려도 증폭시키고 있습니다.

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철강 주식 지표의 하락세

VietstockFinance의 데이터에 따르면, 지난 3개월 동안 철강 주식 지표는 지속적으로 하락하여 VN-Index의 성과보다 훨씬 저조한 모습을 보였습니다.

대표적인 기업인 호아 팟 그룹(HPG)은 13%의 가치 감소를 기록했으며, SMC, TDS, TLH와 같은 주식은 30-48%까지 급락했습니다.

Hoa Sen Group(HSG)와 Nam Kim Steel(NKG)도 가치의 거의 20%를 잃었습니다.

이러한 폭풍의 근원은 글로벌 철강 시장의 암울한 전반적인 그림에 있습니다.

전 세계 철강 생산량의 절반 이상을 차지하는 중국에서 경제 침체와 부동산 위기로 인해 내수 수요가 감소하고 있습니다.

이로 인해 철근 가격은 2017년 이후 최저치를 기록했으며, 열연 코일(HRC) 가격도 4년 만에 최저 수준으로 떨어졌습니다.

중국의 철강 생산 과잉은 저가의 철강이 다른 국가로 유입되는 결과를 낳았습니다.

베트남 관세청의 통계에 따르면, 2024년 7월 말까지 베트남은 전년 대비 41.6% 증가한 941만 톤의 철강을 수입했으며, 이 중 66%가 중국에서 수입되었습니다.

이는 국내 총 철강 생산량의 40%에 해당하는 수치입니다.

이러한 상황에서 베트남 철강 기업들은 경쟁력을 유지하기 위해 연속적으로 판매 가격을 인하해야 했습니다.

예를 들어, 호아 팟과 Formosa의 HRC 판매 가격은 톤당 510달러로, 중국 상인들의 480달러보다 높습니다.

이 격차는 국내 생산자들을 어려운 입장에 몰아넣어 이윤을 줄이거나 시장 점유율을 잃을 위험에 직면하게 합니다.

베트남 철강 기업들은 또한 수출국의 무역 보호 조치로 인해 추가적인 어려움을 겪고 있습니다.

현재까지 베트남은 총 252건의 해외 무역 방어 조사 중 약 30%가 철강 제품과 관련되어 있습니다.

캐나다는 베트남산 철강선에 관세를 부과했고, 인도는 12%에서 30%의 반보조금 관세를 적용했습니다.

유럽 연합과 미국도 조사 중에 있어 수출 활동이 더욱 어려워질 전망입니다.

그럼에도 불구하고 증권사 분석가들은 이 산업에 대한 기대 요소가 있다고 말합니다.

MBS 증권에 따르면, 북남 고속철도, 롱탄 국제공항 등 대규모 인프라 투자가 철강을 포함한 기초 원자재에 대한 수요를 촉진할 것으로 예상됩니다.

또한, CBRE의 보고서에 따르면 하노이와 호치민시의 아파트 공급은 각각 전년 대비 30%, 20% 증가할 것으로 예상됩니다.

또 다른 기대 요소는 중국의 철강 시장이 올해 말까지 회복될 수 있다는 것입니다.

중국 정부는 최근 COVID-19 이후 최대 규모의 경기 부양책을 발표하여 경제 활성화에 나섰습니다.

Agriseco Research는 이러한 조치들이 중국의 부동산 시장, 건설업 및 소재 산업에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상합니다.

중국의 수요 회복은 베트남 철강 산업에 두 가지 측면에서 영향을 미칠 수 있습니다.

첫째, 중국의 저가 철강 수출이 감소하여 베트남 시장에서의 경쟁이 완화될 수 있습니다.

둘째, 중국 내 철강 가격 상승이 글로벌 철강 가격에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

전문가들은 중국의 시장 회복과 베트남 정부의 공공 투자 확대가 철강 산업의 회복에 중요한 역할을 할 것으로 보고 있습니다.

그러나 수출 시장의 불확실성과 국내 경쟁 심화는 지속적인 모니터링이 필요합니다. 투자자들은 이러한 변수들을 고려하여 전략을 수립해야 할 것입니다.