안녕하세요?

베트남 주식하는 남자 ‘후니찌니’ 입니다.

베트남의 IT기기 전문 유통기업인 디지월드 (종목코드: DGW)가 호찌민에 위치한 풀만 호텔에서 2024년 4월 25일 주주총회를 개최하였습니다.

DGW의 의결을 바탕으로 주주총회에서 있었던 주요 내용들을 살펴보고자 합니다.

주주총회 참석자 및 의결권

먼저 DGW의 총 주식 수는 167,053,274주이며, 총 주주는 12,931명입니다.

이번 주주총회에는 120명이 참석하였으며, 114,947,407주로 전체 의결권이 있는 주식 수의 68.81%를 차지합니다.

2023년 감사 재무제표 통과

2023년 감사 재무제표는 그대로 통과가 되었으며, 주요 내용은 다음과 같습니다.

▲ 2023년 감사 재무제표 주요 내용 – 단위: VND

2024년 경영계획

DGW는 2024년의 계획을 다음과 같이 발표하였습니다.

– 매출: 23,000십억 동 (YoY +23%)

– 세후 순이익: 490십억 동 (YoY +35%)

DGW는 2024년 1분기 실적을 발표한 가운데 매출은 4,985십억 동, 세후 순이익은 92.5십억 동을 기록하였습니다.

매출은 계획비 21.7%, 순이익은 25.5%를 달성하고 있습니다.

2023년 실적에 대한 배당 계획

DGW는 감사 재무제표를 기반으로 2023년의 배당 계획을 다음과 같이 주주총회에 제안하였으며 이는 통과되었습니다.

배당은 현금과 주식 모두 실시할 예정입니다.

현금 배당의 배당 비율은 자본금의 5%인 주당 500동을 실시할 예정입니다.

또한 주식 배당의 비율은 30% (100주당 30주)를 지급할 계획입니다.

배당의 시행 시기는 이사회의 권한으로 결정됩니다.

ESOP 계획

2024년의 ESOP은 DGW의 직원들에게 2,000,000주의 주식을 발행하여 직원들에게 1만 동에 판매하고자 합니다.

또한 ESOP의 경우는 발행 종료일로부터 1년간 양도가 제한되며, 양도 제한 기간 내에 노동 계약이 종료되는 경우는 회사가 해당 주식을 발행 가격으로 다시 매입하여 자가주식으로 전환할 예정입니다.

ESOP 발행 시기 역시 이사회의 권한으로 결정됩니다.

ESOP 발행 관련 찬성은 84.60%, 반대는 15.38%로 통과되었습니다.

감사 기관 선정

DGW는 현재 Ernst & Young 베트남 법인으로부터 감사를 받고 있습니다.

이번 주주총회에서는 총 4개의 메이저 감사 법인 중 하나를 감사 기관으로 선정하고자 합니다.

4개의 감사 법인은 다음과 같습니다.

1. Ernst & Young 베트남 (EY)

2. KPMG 베트남

3. Deloitte 베트남

4. Price Waterhouse Coopers 베트남 (PwC)

위 안건은 96.47%로 통과되었으며, 필자가 예상해보면 EY가 계속 감사를 하지 않을까 싶습니다.

자본금 감자

작년을 제외하고 DGW는 직원들에게 ESOP을 지속 실시하였습니다.

이번 감자는 퇴직 직원들의 주식을 다시 매입하는 것으로 대상 주식수는 19,700주입니다.

퇴직 직원의 주식 19,700주는 자사주로 편입됩니다.

절차가 완료되면 현재 사업자등록증의 자본금은 1,672,244,430,000동이며, 1,672,047,430,000동으로 감소하게 됩니다.

자본금 감소 및 사업자등록증 조정 절차를 수행하도록 주주총회를 통해서 경영자에게 위 건을 위임했으며, 이는 99.99%로 통과하였습니다.

질의 응답

질문1

질문) DGW의 전략은 제품 라인을 다양화하여 하나의 주요 산업에 대한 수익 의존도를 줄이는 것입니다. 그러나 현재 ICT는 여전히 DGW의 수익 구조에서 상당히 높은 비중을 차지하고 있습니다. 그럼 앞으로의 계획은 어떻게 되나요?

답변) 2024년 계획을 살펴보면, 새로운 부문이 특히 전화와 노트북에 비해 큰 성장을 보이고 있습니다. ICT 부문은 여러 해 동안 운영되어 왔으며, 채널은 상당히 완성되었습니다. 추가적인 제품을 통해 유통 채널을 효과적으로 활용할 계획입니다. FMCG 부문에서는 DGW가 음식 및 음료 (F&B), 가정용 제품 (Home Care) 및 개인 관리 제품 (Personal Care)에 집중하고 있습니다.

질문2

질문) 환율이 회사의 사업 활동에 미치는 영향을 평가합니까?

답변) 환율은 현재 많은 외환 거래와 관련된 기업들에게 매우 민감한 이슈입니다. DGW는 거의 30년의 경험을 가진 기업으로서 환율 헤지 계획을 세웠습니다. 이로 인해 환율 변동이 DGW의 운영에 영향을 미치지 않습니다.

질문3

질문) 전당포 분야의 전망에 대해 공유해 주세요.

답변) 전당포는 Vietmoney의 활동 중 하나일 뿐입니다. 또한 Vietmoney는 DCW의 FMCG 유통 방향에 따라 중소기업 신용도 제공합니다. Vietmoney는 또한 비즈니스용 중고 컴퓨터와 휴대폰을 준비하는 시스템을 갖추고 있습니다. DGW 데이터에 따르면 이 시장은 매우 넓습니다. 예를 들어 iPhone 수명주기는 다수의 소유자를 통해 최대 6년이 되며, 그곳에서 많은 거래가 발생합니다.

질문4

질문) 2024년 보호 장비 및 FMCG 시장 규모와 전망은?

답변) Achison은 공장에 대한 부속품 및 보호 장비를 전문으로 제공합니다. 현재 이 회사는 시장의 10%를 차지하고 있으며, 높지는 않습니다. 또한 아시아 브랜드와 비교할 때 Achison은 아직까지 넓은 시장에서는 크게 활동하지 않았습니다. 그러나 베트남이 지역 및 세계적인 생산 중심지로 발전하면 이 분야에서 장기적인 빠른 성장 기회가 있을 것입니다.

질문5

질문) 중고 제품은 부가가치세 (VAT) 송장 문제가 있습니다. 회사에서는 이 문제를 어떻게 평가합니까?

답변) 중고 제품의 가장 큰 문제점은 현재 99%의 시장이 소규모 소매점이며 세금이 부과되지 않는다는 점입니다. 반면 DGW는 법률 규정을 준수해야 하기 때문에 이는 불리한 상황입니다. 그러나 DGW는 여전히 D-Care를 보유하고 있으며 일부 고객들은 더 높은 가격을 지불하더라도 품질 보장을 위해 자신 있게 선택하고 있습니다.

질문6

질문) DGW가 2024년 소비재 산업 성장 목표를 80%로 설정한 이유는 무엇입니까?

답변) FMCG 분야에서 DGW는 Home care, Personal care 및 F&B와 같은 분야에서 명확한 전략을 수립했습니다. DGW는 2023년에 F&B 분야에 참여했으며, 이 분야는 크기가 큽니다.

DGW는 현재 주로 MT(현대적인 유통 채널)에서만 제품을 유통하고 있습니다. 그러나 On-trade(소비자를 위한 직접적인 유통 채널)에서는 더 많은 성장 잠재력이 있으며 FMCG 분야의 유통 확대를 계획하고 있습니다.

질문7

질문) 몇 년 후에 DGW는 코로나19 전염병 이전과 동일한 수준의 세후 이익률을 달성할 수 있습니까?

답변) DGW의 장기적인 비전은 연간 2자리 성장입니다. DGW는 세후 이익이 240% 증가한 연도도 있었습니다. 최근 몇 년 동안은 여러 어려움이 있었지만, 전체적으로는 전염병 기간과 비교하여 여전히 성장하고 있으며 DGW의 장기적인 성장 목표와 일치합니다. 주주분들은 성장률이 15-20% 정도인 경우 전염병 이전 수준을 언제쯤 달성할 수 있는지 계산해 볼 수 있습니다.

질문8

질문) 2023년은 계획을 달성하지 못했지만 여전히 ESOP을 실시합니다. 이유는 무엇입니까?

답변) ESOP 프로그램은 작년엔 중단하였고, 올해 다시 시작되었습니다. 이는 인력 팀에 큰 동기 부여를 제공합니다. DGW는 높은 목표를 설정하고 실제 결과가 상장 기업과 비교하여 더 좋았습니다. 따라서 DGW는 경영이 원활한 해에 ESOP를 50% 정도 발행할 계획입니다.

질문9

질문) ICT 부문의 성장 둔화를 어느 부문이 보상할 것인가?

답변) ICT 분야는 중기적으로 1자리 성장 기회를 가지고 있습니다. 이는 베트남과 태국 시장 간의 지표를 비교하여 확인할 수 있습니다. 예를 들어, 노트북 시장 규모는 비슷하지만 베트남 인구는 태국의 1.5배이며, 베트남 경제 규모는 태국보다 작지만 속도는 더 빠르게 성장하고 있습니다.

따라서 시민들이 충분한 조건을 갖추면 기업이 사업을 확장하면 이 분야가 성장할 것입니다.

2025년까지 전망해보면, 휴대폰과 노트북 분야의 매출 기여 비중은 여전히 증가하고 있지만 65%까지 줄어들 수도 있습니다.

질문10

질문) 전통적인 소매 사업은 어려움을 겪고 있지만 온라인 채널은 강력하게 성장하고 있습니다. 이러한 상황이 DGW에 어떤 영향을 미치는지 궁금합니다. 또한 DGW는 더 작은 소매 업체에 제품을 공급하는 계획이 있나요?

답변) DGW는 큰 소매 사업체뿐만 아니라 작은 소매 업체와 온라인 플랫폼에도 제품을 판매하고 있습니다. 또한 D2C(소비자에게 직접 판매) 비즈니스 영역을 운영하고 있으며, 이는 제조업체가 온라인 플랫폼에서 공식 매장을 운영하고 소비자에게 직접 서비스를 제공하는 것을 의미합니다. DGW는 오랫동안 온라인 비즈니스를 수행해왔습니다.

질문11

질문) 2024년 사업 결과에 대한 신규 M&A 기업의 수익 및 이익 기여도에 대해 더 자세히 공유해 주세요.

답변) Achison의 경우, 1,000십억 동의 매출 기여 및 세후 이익 50십억 동의 계획을 세웠으며, 이는 DGW보다 높은 순이익률을 나타냅니다. 반면, Vietmoney는 아직 상점의 투자금 회수 수준입니다.

질문12

질문) Vietmoney의 2024년 예상 이익은?

답변) Vietmoney는 서비스 수익이 상당히 낮으며, 아직 이익이 발생하지 않았기 때문에 수익을 특정 그룹에 기록하지 않았습니다. 또한 중고 상품 사업은 연구 단계에 있으며, 큰 수익이 발생하지 않았습니다. 미래에 Vietmoney가 더 많은 상점을 보유하고 수익이 더 크게 발생할 경우, Vietmoney에 대한 별도의 보고서가 작성될 것입니다.

질문13

질문) DGW의 2024년 주제는 ‘레벨 업’입니다. 구체적으로 회사가 ‘레벨 업’ 할 수 있는 것은 무엇입니까?

답변)

1. 시스템에 대한 DGW 레벨 업:

DGW는 Golive ERP SAP Sales 1을 성공적으로 달성한 베트남 최초의 기업이며, 2023년에는 Golive ERP S4/HANA를 성공적으로 달성한 베트남 최초의 기업이 될 것입니다.

답변자 Phuong씨는 투자 수준과 S4/HANA의 관리 우월성(최고)에 대해 추가로 자세한 설명들을 덧붙였습니다.

2. 창고 + 자동화 레벨 업

3. 사무실 레벨 업: 사이공 본사 사무실 및 하노이 지점 이전 및 확장 사무실 면적 2000m2 이상

4. 레벨 업: 내부 연결 디지털화, 페이퍼리스

질문14

질문) 회사는 가까운 시일 내에 M&A 계획을 가지고 있나요? M&A를 하는 기업은 어떤 사업계획을 가지고 있나요?

답변) M&A는 중요한 발전 방향입니다. DGW의 성공 공식은 목표 기업에게 백엔드 플랫폼을 제공하고 운영을 최적화하는 것입니다.

Achison은 이를 잘 보여주는 전형적인 사례입니다. DGW 인수 후 비용을 줄이고 2024년에 1,000억 동(VND)의 매출 목표를 달성하여 50% 성장했습니다.

DGW는 매년 2-3건의 M&A 거래를 추진하는 목표를 가지고 있으며, M&A는 DGW의 시장 이해력과 견고한 백엔드 플랫폼을 활용하여 빠르게 성장하는 데 도움이 됩니다.

질문15

질문) “Green”과 ESG는 최근 주주총회에서 매우 인기 있는 단어입니다. 디지월드에서도 ESG를 많이 언급하는데, 제조업 없이 디지월드가 친환경 운송을 하게 될까요, 아니면 다른 것이 있을까요?

답변) “ESG (환경 – 사회 – 지배구조)입니다. DGW에서는 반대로 순서를 따르고 있습니다. 우리는 먼저 “G” (지배구조)에 집중하고 있습니다.

기업의 경영 능력과 재무 상태를 강화합니다. DGW는 성공적으로 최초의 민간 회사로 Golive를 성공적으로 이루었습니다. 우리에게는 관리와 시스템이 단순히 Workload와 인력 역량을 향상시키는 데 도움이 되는 것뿐만 아니라 시스템 안전성을 보장하는 역할도 합니다.

“S” DGW의 가장 중요한 대상은 여전히 사람들입니다.

DGW는 세계 최고의 인사 컨설팅 기관을 고용하여 직무 설명서 작성, 직무 매트릭스 설정 및 보상 시스템, 성과 목표 등 인사 구조 시스템을 모두 상담합니다.

이는 DGW가 투명하고 명확한 인사 조직을 구축하고 노동자의 권리를 보장하려는 노력의 일환입니다. 특히 “균형 잡힌 업무와 삶”에 관심을 두고 있습니다.

“E” DGW는 “Bước chân ươm mầm xanh (녹색 씨앗을 심기 위한 발걸음)” 러닝 대회를 4년 동안 개최해왔으며, 2023년에는 기대치를 뛰어넘는 3,000명의 참가자를 기록했습니다.

이는 DGW의 인재와 직원들에게 큰 영감을 주는 사실입니다. 이 러닝 대회는 소프트웨어 엔지니어링을 위한 장학금을 지원하는데 기여하고 있습니다.

이상 DGW의 2024년 정기 주주총회 결과였습니다.

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